+7 (495) 506 4236, +7 (495) 545 4295

Порядок эмиссии ценных бумаг

Целью создания акционерного общества является объединение средств различных физических и юридических лиц для осуществления предпринимательской деятельности путем эмиссии ценных бумаг, то есть совокупности процедур по их размещению.

Акционерное общество может осуществлять выпуск ценных бумаг при учреждении общества (первичная эмиссия акций и облигаций), а также при его реорганизации и во многих других случаях. Первичной эмиссией ценных бумаг считается также выпуск нового вида акций, например, привилегированных, а также выпуск эмиссии облигаций. Вторичная эмиссия – это любой последующий выпуск ценных бумаг.

В 2020 году эмиссия акций может осуществляться следующими способами:

  • Распределение акций – размещение акций среди заранее определенного круга лиц без совершения сделки купли-продажи. Такой вариант используется, когда осуществляется выпуск акций при учреждении акционерного общества, а также при выплате дивидендов акциями.
  • Подписка – размещение акций через их продажу. Выделяют закрытую и открытую подписку:
    • закрытая подписка – размещение акций среди ограниченного круга лиц.
    • открытая подписка – размещение акций среди неограниченного круга лиц на основе широкой публичной кампании.
  • Конвертация – размещение одного вида ценной бумаги путем обмена на другой на заранее определенных условиях.

Процедура эмиссии акций состоит из следующих этапов:

  • принятие решения о выпуске акций общим собранием акционеров или советом директоров акционерного общества;
  • регистрация выпуска акций в органах ФСФР;
  • размещение акций среди инвесторов;
  • регистрация отчета об итогах выпуска акций;
  • регистрация изменений, вносимых в устав акционерного общества.

Если выпуск акций производится путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди более чем 500 инвесторов, то придется пройти дополнительные этапы:

  • регистрация проспекта эмиссии акций;
  • опубликование сведений, содержащейся в проспекте эмиссии и в отчете об итогах выпуска акций.

Проспект эмиссии акций – это документ, содержащий сведения об акционерном обществе, его финансовом состоянии и, собственно, о выпуске акций, включающий следующие разделы:

  • Раздел А, содержащий данные об эмитенте – о его учредителях, структуре, органах управления, филиалах и представительствах, аффилированных лицах, основной выпускаемой продукции или оказываемых услугах. Здесь указываются акционеры, имеющие 5% и более голосующих акций, и юридические лица, в которых эмитент владеет 5% и более таких акций.
  • Раздел Б, содержащий данные о финансовом положении эмитента в течение последних трех лет, в том числе информацию об источниках формирования уставного капитала, доле в уставном капитале государства, о прибыли и ее использовании.
  • Раздел В, содержащий информацию о предыдущих выпусках ценных бумаг – акций и облигаций, в том числе о датах начала и окончания их размещения, регистрации акций и облигаций, состоянии их выпусков и торговли ими.
  • Раздел Г с информацией о вновь размещаемых акциях из решения об их выпуске, ограничениях на эмиссию акций и предельном количестве недоразмещенных акций для признания эмиссии несостоявшейся;
  • Раздел Д с дополнительной информацией о возможных ограничениях в обращении, особых условиях выпуска и т. д.

На государственную регистрацию акций и облигаций представляются учредительные документы общества и его бухгалтерская отчетность, документ об оплате государственных пошлин за рассмотрение заявлений о регистрации выпуска ценных бумаг и за саму государственную регистрацию акций и облигаций и другие документы.

Форма обратной связи

Уважаемые пользователи сайта! Вы можете оставить предварительную заявку. Заполните, пожалуйста, эту форму. Мы обязательно вам перезвоним.